В частности, рассмотрим расчет следующих показателей инвестиционного проекта: Вычисляется как разница между дисконтированной стоимостью денежных поступлений от инвестиционного проекта и дисконтированными затратами на проект инвестиции. , дисконтированный индекс доходности Показатель вычисляется делением всех дисконтированных по времени доходов от инвестиций на все дисконтированные вложения в проект. , индекс доходности Показывает относительную доходность инвестиционного проекта на единицу вложений. , Модифицированная внутренняя норма доходности Измененная внутренняя норма доходности с учетом возможности реинвестировать полученные положительные денежные поступления от инвестиционного проекта. Период окупаемости показывает время в течение которого доходы от вложений в инвестиционный проект сравняются с затратами в него. , дисконтированный период окупаемости Показатель отражающий количество периодов окупаемости вложений в инвестиционный проект приведенных к текущему моменту времени. , простая рентабельность инвестиций Показатель является обратным показателю срока окупаемости вложений в инвестиционный проект .

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов ИП 2. Определение и виды ИП 2. Основные принципы оценки эффективности 2. Общая схема оценки эффективности 2. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проверки 2. Денежные потоки ИП 2.

Примерная номенклатура исходной информации, необходимой для оценки Оценка эффективности инвестиционного проекта

Методика оценки эффективности инвестиционных проектов 1. Понятие инвестиционного проекта 2. Жизненный цикл инвестиционного проекта 3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 4. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов 5. Общие понятия о неопределенности и риске и методы оценки риска 6.

Разработка любого инвестпроекта, начинается с определения его цели. Затем следует оценка имеющихся возможностей, и дальнейшая конкретизация программы действий. В рамках проекта определяется объект инвестиций — предприятие или иная организационная структура - получатель средств; называется инвестор , то есть владелец вкладываемых активов; определяется конкретный размер и порядок поступления вложений, пути их использования; способы контроля за исполнением плана.

На всех стадиях исходные сведения должны включать: цель проекта; Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта . Примерная форма представления информации по денежным потокам от.

В разделе 4 показатели общественной эффективности определяются на основании денежных потоков только от инвестиционной и операционной деятельности, схема финансирования проекта здесь не учитывается. В случае, если организационно-экономический механизм реализации проекта не сформирован или сформирован недостаточно детально, рекомендуется формировать и детализировать его в процессе выполнения расчетов.

Методы оценки, изложенные в данном блоке, ориентированы на детерминированную ситуацию, когда имеется полная и точная информация о всех параметрах проекта и условиях его реализации. Особенностям оценки эффективности с учетом факторов неопределенности и риска посвящен раздел 9. Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов Общие положения При расчете показателей общественной эффективности: Временно, впредь до введения нормативными документами подобных цен или методов их установления, стоимостную оценку производимой продукции и потребляемых ресурсов рекомендуется производить на основе следующих положений.

Общественная цена товаров работ, услуг определяется по-разному, в зависимости от их роли во внешнеторговом обороте страны: В том же порядке определяется общественная цена отсутствующей на внутреннем и внешнем рынке продукции в частности — новой, не имеющей аналогов , предназначенной для реализации на внутреннем и внешнем рынках; при этом цена ФОБ такой продукции устанавливается проектом с учетом результатов маркетинговых исследований или по согласованию с основными зарубежными потребителями; 2.

Все упомянутые выше внутренние цены и расходы, осуществляемые внутри страны, должны приниматься за вычетом входящих в них налогов в том числе НДС и акцизов и с увеличением их на размер субсидий и дотаций. Затраты труда оцениваются суммой заработной платы персонала и расходов на социальное и медицинское страхование. При этом в расчет принимается средняя годовая заработная плата одного работника для региона, в котором осуществляются затраты труда, или для соответствующей отрасли производства Общественная оценка затрат малоквалифицированного труда в регионах с высоким уровнем безработицы принимается на уровне доходов ограниченно занятого трудоспособного населения региона.

Законодательная база Российской Федерации

В третьей строке табл. Оставшаяся часть денежного потока призвана покрыть исходный объем инвестиции. В четвертой строке таблицы содержатся значения непокрытой части исходной инвестиции.

Кукукина И.Г. К 89 Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / И.Г. Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта. Примерный перечень контрольных вопросов для оценки качества освоения.

Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области выбора эффективных форм и направлений реальных инвестиций. Предлагаемое учебное пособие направлено на решение вопросов, связанных с реальным инвестированием предприятий. Круг вопросов в рамках этой темы довольно обширен, так как инвестиционные проекты неразрывно связаны со всеми основными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла, направлены на реализацию миссии и стратегии предприятия, формируют его инвестиционную культуру.

Рассмотрение любого инвестиционного проекта требует предварительного анализа и оценки. Это является порой сложным и трудоемким процессом. Инвестиционная привлекательность того или иного проекта требует детального анализа множества показателей и принятия правильного решения под влиянием таких факторов, как риск, неопределенность, инфляция. Цель данного учебного пособия изложить в краткой и доступной форме основное содержание оценки эффективности инвестиционных проектов, рассмотреть все аспекты оценки инвестиций, систематизировать знания студентов, способствовать усвоению студентами новой инвестиционной идеологии, сформировать логику принятия управленческих решений на базе оценки инвестиций в реальное производство.

Экономическая сущность инвестиций Любая развивающаяся система, любой бизнес требует периодических или систематических вложений средств инвестиций.

Анализ и экономическая оценка эффективности инвестиционного проекта

ЧДД проекта не всегда дает правильный и полный ответ при сравнении проектов. Уравнение для определения внутренней нормы доходности: В нашем примере ВНД превышает норму дисконта, т. Это подтверждает эффективность проекта. Все затраты и выгоды учитываются тогда и в тех ценах, когда они реально были сделаны или получены. Кроме того, совершенно по разному трактуется амортизация основных средств.

Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом 4. Оценка общественной Приложение 3. Примерная форма представления информации.

Определение и виды эффективности ИП 13 2. Основные принципы оценки эффективности 15 2. Общая схема оценки эффективности 17 2. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта 19 2. Денежные потоки ИП 20 2. Схема финансирования, финансовая реализуемость ИП 23 2. Дисконтирование денежных потоков 24 2. Показатели эффективности ИП 25 3. Общие положения 31 3. Сведения о проекте и его участниках 32 3. Экономическое окружение проекта 33 3. Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях 34 3.

Денежный поток от инвестиционной деятельности 36 3. Денежный поток от операционной деятельности 37 3.

Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта

Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом Денежные потоки и показатели эффективности [22] Денежный поток от инвестиционной деятельности В денежный поток от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются, прежде всего, распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных фондов и ликвидации, замещению выбывающих существующих основных фондов.

Цель курсового проекта заключается в оценке эффективности вариантов расчета показателей эффективности инвестиционного проекта, дать понятие эффективности, .. Примерный состав и трудоемкость курсовой работы.

Определение и виды эффективности ИП 2. Основные принципы оценки эффективности 2. Общая схема оценки эффективности 2. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта 2. Денежные потоки ИП 2. Схема финансирования, финансовая реализуемость ИП 2. Дисконтирование денежных потоков 3. Сведения о проекте и его участниках 3. Экономическое окружение проекта 3.

Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях 3. Денежный поток от инвестиционной деятельности 3. Денежный поток от операционной деятельности 3. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности 5. Расчет денежных потоков и показателей коммерческой эффективности 5.

Концепция оценки эффективности инвестиций в теплоэнергоснабжение и энергосбережение зданий

Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта Объем исходной информации ОИ зависит от стадии проектирования, на которой производится оценка эффективности. На всех стадиях исходные сведения должны включать: На стадии инвестиционного предложения сведения о проекте должны включать: На стадии ОИ сведения о проекте должны включать с приведением обосновывающих расчетов: На стадии ТЭО или ОИ, непосредственно предшествующего разработке рабочих чертежей должна быть представлена в полном объеме вся исходная информация, перечисленная ниже.

В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов исходная информация имеет следующую структуру:

Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта: Методические выявленными проектными рисками и определяют их примерную стоимость.

Число выплат в месяц 2 дней показатели эффективности ИП - особенно при малом горизонте расчета - существенно влияют ликвидационные затраты и поступления. В данном расчете принято, что ликвидационные затраты и поступления входят в денежный поток от инвестиционной деятельности. Величина ликвидационных затрат принята равной оборотным пассивам на последнем шаге так как к этому времени расчет по займам завершен , а ликвидационные поступления равны сумме: Исходные данные для построения денежного потока от финансовой деятельности При оценке эффективности участия в проекте собственного капитала предусматривается объем собственных средств, равный млн.

оставшуюся сумму планируется взятие займа, рублевого или валютного, под реальную ставку см. Соответствующая ей номинальная процентная ставка: Поступления заемных средств предполагаются в начале соответствующих шагов. График погашения основного долга - гибкий, предусматривающий получение траншей займа в размере, минимально необходимом для финансовой реализуемости проекта и максимально быстрого возврата долга.

Возврат основного долга предполагается в конце соответствующих шагов. Проценты начисляются ежеквартально и выплачиваются в конце квартала, за исключением первого года шагов от 1 до 4.

Методические рекомендации

Скачать Часть 5 Библиографическое описание: Данная статья посвящена рассмотрению принципов оценки эффективности инвестиционных вложений. Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

Методы оценки инвестиционного проекта: какие и как следует использовать. результатов так же имеет примерные прогнозируемые границы Эффективность инвестиционного проекта и его оценка.

Общие положения При расчете показателей общественной эффективности: Временно, впредь до введения нормативными документами подобных цен или методов их установления, стоимостную оценку производимой продукции и потребляемых ресурсов рекомендуется производить на основе следующих положений. Особенности установления цены на такую продукцию, производимую для государственных нужд, изложены в Приложении 4.

В качестве выходной формы расчета рекомендуется таблица денежных потоков и обобщающих показателей эффективности, приведенных в п. Расчет денежных потоков и показателей общественной эффективности Денежные поступления от операционной деятельности рассчитываются по объему продаж и текущим затратам см. Дополнительно в денежных потоках от операционной деятельности учитываются внешние эффекты см.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков.

П Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта"МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ.

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов Методы, используемые при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, можно объединить, как уже отмечалось, в две основные группы: К простым методам оценки относятся те, которые оперируют отдельными, точечными значениями исходных данных, но при этом не учитывается вся продолжительность срока жизни проекта и неравнозначность денежных потоков, возникающих в различные моменты времени.

Эти методы просты в расчете и достаточно иллюстративны, вследствие чего довольно часто используются для быстрой оценки проектов на предварительных стадиях их анализа. Сложные методы применяются для более глубокого анализа инвестиционных проектов: На практике для определения экономической эффективности инвестиций простым методом чаще всего используется расчет простой нормы прибыли и периода окупаемости.

Простая норма прибыли — показатель, аналогичный показателю рентабельности капитала, однако ее основное отличие состоит в том, что простая норма прибыли - рассчитывается как отношение годовой чистой прибыли Рг к общему объему инвестиционных затрат : В данном случае сумма чистой прибыли может не корректироваться на величину процентных выплат. Экономически смысл простой нормы прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается возвращается в виде прибыли в течение одного интервала планирования.

При сравнении расчетной величины простой нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности инвестор может сделать предварительные выводы о целесообразности данной инвестиции, а также о том, следует ли продолжать проведение анализа инвестиционного проекта. Кроме того, на этом этапе возможна и примерная оценка срока окупаемости данного проекта.

Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе NPV